El liquid staking (staking líquido) te deja ganar recompensas por stakear tus criptos sin bloquearlas: recibes a cambio un token (como stETH o rETH) que sigue generando rendimiento pero que puedes usar, vender o mover por DeFi. Aquí te explicamos qué es, cómo funciona, sus riesgos y la diferencia entre Lido y Rocket Pool.
Haces staking de ETH a través de un protocolo (Lido, Rocket Pool) y recibes un token líquido (stETH, rETH) que representa tu ETH en staking y acumula recompensas, pero que no está bloqueado: puedes usarlo en DeFi o venderlo. Rinde en torno al 3%-5% anual. A cambio, asumes el riesgo del contrato inteligente y de que el token pierda su paridad con ETH.
Qué es el liquid staking
El staking normal consiste en bloquear tus criptomonedas para ayudar a validar la red y recibir recompensas. El problema: mientras están bloqueadas (o, en Ethereum, para montar un validador propio harían falta 32 ETH), no puedes usarlas para nada más.
El liquid staking resuelve eso. Depositas tus criptos en un protocolo, que las stakea por ti, y a cambio te entrega un token líquido derivado (un LST, por sus siglas en inglés) que:
- Representa tu posición en staking (tu ETH sigue trabajando).
- Acumula las recompensas del staking automáticamente.
- Es transferible, negociable y usable como colateral en DeFi.
- No exige el mínimo de 32 ETH: puedes empezar con cualquier cantidad.
Cómo funciona el liquid staking paso a paso
- Conectas tu wallet a un protocolo de liquid staking (por ejemplo, Lido o Rocket Pool).
- Depositas tus ETH.
- Recibes el token líquido (stETH en Lido, rETH en Rocket Pool) en tu wallet.
- Ese token va ganando valor con las recompensas del staking. Puedes guardarlo, usarlo en DeFi o cambiarlo por ETH cuando quieras.
Los tokens líquidos: stETH, rETH y wstETH
El token que recibes depende del protocolo:
- stETH (Lido): el más usado. Es un token rebase: tu saldo aumenta solo cada día con las recompensas.
- wstETH: la versión "envuelta" de stETH que no cambia de cantidad (su valor sube en vez de la cantidad). Es el estándar de facto en DeFi.
- rETH (Rocket Pool): no es rebase; su precio va subiendo respecto al ETH a medida que acumula recompensas.
Lido vs Rocket Pool: los dos grandes
Son los dos protocolos de liquid staking de Ethereum más importantes, con filosofías distintas:
| Lido (stETH) | Rocket Pool (rETH) | |
|---|---|---|
| Cuota de mercado | El mayor con diferencia (~30% del ETH en staking) | Menor, pero muy respetado |
| Descentralización | Decenas de operadores seleccionados | Miles de mini-pools (desde 8 ETH) muy repartidos |
| Comisión | ~10% de las recompensas | Variable (algo mayor por operador) |
| Integración en DeFi | Máxima (stETH aceptado casi en todo) | Buena (rETH) |
| Ideal para | Máxima liquidez y facilidad | Quien prioriza la descentralización |
En resumen: Lido es el rey de la liquidez y la comodidad; Rocket Pool es la opción más descentralizada. Su mayor crítica a Lido es, precisamente, que concentra demasiado ETH, algo que preocupa a la comunidad de Ethereum.
Otros protocolos y tokens de liquid staking
Lido y Rocket Pool no son los únicos. El ecosistema ha crecido mucho y conviene conocer las alternativas:
- Coinbase (cbETH): el token de liquid staking del exchange Coinbase, cómodo para quien ya lo usa.
- Binance (WBETH): el equivalente de Binance, con mucha liquidez dentro de su ecosistema.
- Frax (sfrxETH): un protocolo DeFi con rendimientos históricamente competitivos.
- Mantle (mETH): una alternativa más reciente en crecimiento.
Y no es solo cosa de Ethereum: en Solana destacan Jito (jitoSOL) y Marinade (mSOL). Cada protocolo tiene su token, su comisión y su nivel de descentralización y liquidez, así que compara antes de elegir.
Cuánto se gana con el liquid staking
El rendimiento del liquid staking de ETH ronda el 3%-5% anual bruto, y algo menos una vez descontada la comisión del protocolo (Lido, por ejemplo, se queda un 10% de las recompensas, dejando un neto en torno al 3%-4,5%). No te fíes de cifras fijas: consulta el dato vigente en el protocolo y usa nuestra calculadora de staking o la de APY para hacer números.
Para qué sirve el token líquido: el poder del liquid staking
Aquí está la verdadera gracia: mientras ganas recompensas de staking, tu token (stETH, rETH) sigue siendo útil. Con él puedes:
- Usarlo como colateral para pedir un préstamo en protocolos DeFi como Aave.
- Aportarlo a un pool de liquidez y ganar comisiones extra.
- Guardarlo o venderlo cuando quieras, sin esperar plazos de desbloqueo.
Dicho de otra forma, tu ETH trabaja en dos sitios a la vez: asegurando la red (staking) y rindiendo en DeFi. Eso sí, cada capa que apilas suma riesgo, así que no te compliques más de lo que entiendas.
Cómo elegir un protocolo de liquid staking
Antes de depositar tus criptos, fíjate en estos puntos:
- Seguridad y auditorías: protocolos con historial largo y auditados por firmas reconocidas.
- TVL (valor bloqueado): más TVL suele indicar más confianza, aunque también más concentración.
- Liquidez del token: que puedas cambiar el token por ETH sin mover el precio ni sufrir depeg.
- Comisión: cuánto se queda el protocolo de tus recompensas.
- Descentralización: cuántos operadores validan; cuantos más, menos riesgo de un único punto de fallo.
Riesgos del liquid staking
- Contrato inteligente: un fallo en el código del protocolo (Lido, Rocket Pool) podría afectar a tus fondos. Elige protocolos auditados y con historial.
- Pérdida de paridad (depeg): el token (stETH/rETH) puede desviarse puntualmente del precio del ETH. Ya pasó con stETH en junio de 2022 (llegó a un 5%-7% por debajo).
- Concentración: que un solo protocolo (Lido) controle tanto ETH es un riesgo para la propia red.
- Slashing: si los validadores del protocolo actúan mal, puede haber penalizaciones.
- Precio del ETH: como siempre en cripto, el activo puede bajar más de lo que ganas en recompensas.
Liquid staking frente al staking normal
| Staking normal | Liquid staking | |
|---|---|---|
| Liquidez | Bloqueado | Libre (recibes un token usable) |
| Mínimo (nodo propio) | 32 ETH | Sin mínimo |
| Uso en DeFi | No | Sí, el token es colateral |
| Riesgo extra | Menor | Contrato inteligente + depeg |
Si quieres ver todas las formas de stakear ETH (exchange, líquido, pools o nodo propio), lo tienes en nuestra guía de cómo hacer staking de Ethereum.
Restaking: el siguiente paso (y más riesgo)
El restaking (popularizado por EigenLayer) permite reutilizar tu ETH ya en staking (o tus tokens líquidos) para asegurar otros protocolos y ganar un rendimiento extra. Suena bien, pero apila riesgos: sumas el del restaking al del liquid staking. Es terreno avanzado; entra solo si entiendes bien lo que haces.
Dónde hacer liquid staking
Tienes dos caminos:
- En DeFi (autocustodia): directamente en Lido o Rocket Pool desde tu wallet. Máximo control, asumes tú los riesgos de contrato.
- En un exchange (más fácil): plataformas como Kraken, Coinbase o Bit2Me ofrecen productos de staking (algunos líquidos) con un par de clics. Más cómodo, pero custodian tus fondos.
Sea cual sea, para el largo plazo lo más seguro es guardar tus criptos y tokens en una hardware wallet.
Fiscalidad del liquid staking en España
Las recompensas del liquid staking tributan en España, igual que las del staking normal. Tienes el detalle en nuestra guía de impuestos del staking y puedes estimar tu factura con la calculadora de impuestos.
Errores comunes en el liquid staking
- Ignorar el riesgo de depeg y comprar el token líquido cuando cotiza por encima de su valor.
- Apilar demasiadas capas (liquid staking + restaking + farming) sin entender el riesgo acumulado.
- No comprobar las auditorías ni el historial del protocolo antes de depositar.
- Usar ETH que necesitas a corto plazo: aunque sea líquido, el precio y el depeg pueden jugarte una mala pasada.
- Dejar todo en el exchange en lugar de valorar la autocustodia para el largo plazo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el liquid staking?
Es una forma de hacer staking en la que, a cambio de tus criptos, recibes un token líquido (como stETH o rETH) que representa tu posición, acumula recompensas y puedes usar o vender sin esperar a desbloquear nada.
¿Qué es stETH?
Es el token que te da Lido al hacer liquid staking de ETH. Representa tu ETH en staking, va sumando recompensas y puedes usarlo en DeFi o cambiarlo por ETH. Su versión no-rebase se llama wstETH.
¿Qué es mejor, Lido o Rocket Pool?
Lido ofrece más liquidez e integración en DeFi (stETH); Rocket Pool es más descentralizado (rETH). Lido es más fácil y líquido; Rocket Pool encaja si priorizas la descentralización.
¿Cuánto se gana con el liquid staking?
En Ethereum, en torno al 3%-5% anual bruto, algo menos tras la comisión del protocolo (Lido se queda un 10%). Es variable: consulta el dato actual.
¿Es seguro el liquid staking?
El mecanismo es sólido, pero añade riesgos frente al staking normal: fallos de contrato inteligente y que el token pierda su paridad con ETH (depeg). Usa protocolos auditados y no arriesgues fondos que necesites pronto.
¿Qué es un depeg en liquid staking?
Es cuando el token líquido (stETH, rETH) se intercambia temporalmente por debajo del precio del ETH que representa. Pasó con stETH en 2022 (un 5%-7% por debajo). Suele corregirse, pero es un riesgo a tener en cuenta.
¿Necesito 32 ETH para hacer liquid staking?
No. Esa es una de sus ventajas: puedes hacer liquid staking con cualquier cantidad, sin el mínimo de 32 ETH que exige montar un validador propio.
¿Puedo recuperar mi ETH del liquid staking?
Sí. Puedes cambiar tu token líquido (stETH/rETH) por ETH en el mercado cuando quieras, o solicitar el rescate a través del protocolo (con sus plazos).
Contenido educativo; no constituye asesoramiento financiero. DeFi y las criptomonedas son de alto riesgo: puedes perder todo el capital. Verifica cada protocolo y su contrato antes de usarlo.
- Qué es el liquid staking
- Cómo funciona el liquid staking paso a paso
- Los tokens líquidos: stETH, rETH y wstETH
- Lido vs Rocket Pool: los dos grandes
- Otros protocolos y tokens de liquid staking
- Cuánto se gana con el liquid staking
- Para qué sirve el token líquido: el poder del liquid staking
- Cómo elegir un protocolo de liquid staking
- Riesgos del liquid staking
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